私募基金是什么，私募基金怎么投资？
一、 私募基金 的基本介绍 基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金(标的为股票)，期货投资基金(标的为期货合约)、货币投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOF fund of fund(基金投资基金，标的为PE与VC基金)，REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金，标的为房地产)，TOT trust of trust (信托投资基金，标的为信托产品)，对冲基金(又叫套利基金，标的为套利空间)，以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标的灵活，所以私募是有的)。 中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。 私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过200人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重 经济犯罪 ，可判 死刑 ，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。 目前中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募(投资于股票，如股胜资产管理公司，赤子之心、武当资产、星石、蚂蚁财富等资产管理公司)，私募房地产投资基金(目前较少，如金诚资本、星浩投资)，私募 股权投资 基金(即PE，投资于非 上市公司 股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG)公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。 二、私募基金的投资方式 私募基金的主要运作方式有两种： 第一种是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。第二种，接收帐号(即客户只要把帐号给私募基金即可)，如果跌破约定亏损比例(一般为10%-30%)，客户可自动终止约定，对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比(一般为10%)以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。 三、私募基金的交易费用 投资者投资私募基金不仅是关心自己是否盈利，还更关心投资私募的费用。一般的私募基金的费用有： 1、基金交易费用 基金交易费用是指在在进行的时候基金交易时发生的基本费用，一般有认购费用、申请购买费、赎回费用、私募基金转托管费、转换费用等等。 2、基金运营费 基金运营费讲的是在私募基金运作过程中所产生的费用，通常常见的是从基金资产中扣除，可能有所减低价值。营运费有：管理费、托管费、可持续销售法、证券交易费用、信息披露费用、与基金相关的会计师费和 律师 费等等，一般的都是按照国家的规定来收取。 四、私募基金的组织形式 1、公司式 公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金(如"股胜投资公司")在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如： (1)设立某"投资公司"，该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资; (2)"投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模; (3)"投资公司"的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本; (4)"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。 克服缺点的方法有： (1)将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地;(2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠)，并注册于税收比较优惠的地方; (3)借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司)，并把它作为载体。 2、契约式 契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是： (1)证券公司作为基金的管理人，选取一家银行作为其托管人; (2)募到一定数额的金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回; (3)为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金管理人，根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。 3、虚拟式 虚拟式私募基金表面看来像委托理财，但它实际上是按基金方式进行运作。比如，虚拟式私募基金在设立和扩募时，表面上是与每个客户签定委托理财协议，但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作，在买入和赎回基金单元时，按基金净值进行结算。具体的做法可以是： (1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户; (2)基金持有人共同出资组建一个主帐户; (3)证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值; (4)证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。虚拟式的优点是，可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管，设立灵活，并避免了双重征税。缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚，在资金筹集上需要法律上的进一步规范，在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管，在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。 4、组合式 为了发挥上述3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型： (1)公司式与虚拟式的组合; (2)公司式与契约式的组合; (3)契约式与虚拟式的组合; (4)公司式、契约式与虚拟式的组合。 5、有限合伙制 有限合伙企业 是美国私募基金的主要组织形式。 2007年6月1日，中国《 合伙企业法 》正式施行，一批有限合伙企业陆续组建，这些有限合伙企业主要集中在股权投资和证券投资领域。信托制 通过信托计划，进行股权投资或者证券投资，也是阳光私募的典型形式。
什么是私募基金 私募基金介绍
1、私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。
2、2014年12月31日，在保险业界，伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。
3、2015年12月23日消息，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤回。财新网报道称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。
私募基金是什么
私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金，以特定投资为目标的证券投资基金。私募基金采用大众传播以外的方式招募，保荐人集合非公开多元主体资金设立投资基金进行证券投资。2014年12月31日，在保险行业，随着2015年的脚步，保险资金以一个又一个细化方案“落地”。元旦前夕，中国保监会批准保险资金设立私募基金，支持中小微企业发展。2015年12月23日，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤销。Caixin.com报告称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤销其在中国资产管理协会的备案资格。私募基金是私人或直接从特定群体募集的基金。对应的公募基金是向社会公众公开募集的基金。1、广义的私募基金包括私募基金和证券投资基金。中国金融市场上常说的“私募基金”或“地下基金”，往往是指一种未经公开宣传，向特定投资者私下募集资金的集合投资，与中国政府主管部门监管的向不特定投资者发行受益凭证的证券投资基金相比。基本上有两种方式，一种是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，另一种是基于共同投资入股的公司型集合投资基金。资金来源2、基金按是否面向社会公众募集资金可分为公募和私募，按主要投资对象可分为证券投资基金(以股票为标的)、期货投资基金(以期货合约为标的)、货币投资基金(以外汇为标的)、黄金投资基金(以黄金为标的)和基金FOF基金(以PE和VC基金为标的)。REITs房地产投资信托(房地产投资基金，标的为房地产)、信托TOT信托(信托投资基金，标的为信托产品)、对冲基金(也称套利基金，标的为套利空间)，上述基金形式很多在西方国家都有，但国内只有这样的概念，却没有实体(私募之所以存在，是因为不受政策限制，其投资标的灵活)。3、中国所谓的基金准确的说应该叫证券投资基金，比如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等。这些公募基金受到中国证监会的严格监管，投资方向和比例受到严格限制。他们大多管理着超过数百亿的资金。4、私募在中国受到严格限制，因为私募很容易变成“非法集资”。两者的区别在于:是否为普通公众募集资金，资金所有权是否转移，如果募集人数超过50人并转入个人账户，将被列为非法集资。非法集资是一种非常严重的经济犯罪，可以判处死刑，如吴英、唐万新德龙、美国麦道夫。5、私募股权投资基金(现在很少了，比如金诚资本、星昊投资)，私募股权投资基金(即PE，投资非上市公司股权，以IPO为目标，比如CDH、弘毅资本、KKR、高盛、凯雷、韩红)，私募股权风险投资基金(即VC，风险较大，比如联想投资、软银、IDG)基金公募中的大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资未上市公司、房地产或创业企业的股权，私募基金可以。
私募基金是啥
私募基金是啥 私募基金是啥，这是向社会大众公开募集的一种比较特殊的资金，一般是直接受到相关部门监管的，很多人对这种基金并不是特别了解，那么下面为大家分享私募基金是啥。 私募基金是啥1 所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。 首先，私募基金通过非公开方式募集资金。在美国，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。 其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。如在美国，**基金对参与者有非常严格的规定：若以个人名义参加，最近两年个人年收入至少在20万美元以上; 若以家庭名义参加，家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加，其净资产至少在100万美元以上，而且对参与人数也有相应的限制。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。 在中国金融市场中常说的“私募基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。 私募基金公司是做什么的? 在中国金融市场中常说的“私募基金”，往往是指相对于受中国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的.，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种： 1、基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金。 2、基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。 成立私募基金公司需要哪些条件? 1、投资基金管理有限公司：注册资本(出资数额)不低于3000万元，全部为货币形式出资，设立时实收资本(实际缴付的出资额)不低于3000万元;(注：各地区注册资本要求有差异望咨询) 2、单个投资者的投资数额不低于100万元(有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内)。 有符合《中华人民共和国证券投资基金法》和《中华人民共和国公司法》规定的章程; 3、取得基金从业资格的人员达到法定人数; 4、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施; 5、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。 私募基金登记备案流程如何? 1、私募投资基金(以下简称私募基金)，系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。 2、登记方式：通过电子系统网上提交信息，网上审核。 3、登记流程： 4、登记信息内容：填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。 5、登记时限：材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。 6、公示内容：私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。 7、注销登记：经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时注销基金管理人登记。--深圳吾-思已被注销登记。 8、私募基金备案时点：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同(基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同)等基本信息。 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。 9、私募基金备案时限：私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。 10、从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格，具备以下条件之一：通过基金业协会组织的考试、最近三年从事投资管理相关业务、其他情形。 11、信息报送：每月结束后5个工作日内更新私募证券投资基金信息，包括规模、单位净值、投资者数量等。 每季度结束后10个工作日内更新私募股权投资基金信息，包括认缴规模、投资者数量、主要投资方向等。 每年度结束后20个工作日内更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。 每年度4月底前，通过系统填报经审计的财务报告。 12、重大事项报告，发生后10个工作日内报告。 (1)私募基金管理人名称、高管发生变更; (2)私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务的合伙人发生变更; (3)私募基金管理人分立或者合并; (4)私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为; (5)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产; (6)可能损害投资者利益的其他重大事项。 13、私募基金运行期间发生重大事件，管理人应当在5个工作日内报告： (1)基金合同发生重大变化; (2)投资者数量超过法律法规规定; (3)基金发生清盘或清算; (4)私募基金管理人、基金托管人发生变更; (5)对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。 14、问题解答： (1)境内注册的私募机构需要登记，境外注册的暂不纳入登记; (2)自然人不可以登记为私募基金管理人; (3)没有管理过私募基金的机构也可以登记为私募基金管理人; (4)私募基金一样适用“静默期”要求，即从公募基金公司离职的基金经理3个月内不得在私募基金从事投资、研究、交易等相关业务。 私募基金是啥2 私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。简单来说就是：不能公开宣传、不能公开募集、不得承诺收益、更不得宣传低风险，只能对风险承受能力相符合的合格投资者宣传，并且购买起点要100万的基金。 2014年12月31日，在保险业界，伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。2015年12月23日消息，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤回。财新网报道称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。 1、私募基金没有公募基金更加公开透明，所以私募基金的风险比较大，所以购买私募基金的投资者必须要做合格投资者认定。并且在认购时一般需要支付1%的认购费，总共就需要101万。 2、私募基金购买后，会进入一个合同封闭期，如果投资者在私募基金在封闭期内赎回，一般需要支付3%的赎回费，但如果在封闭期结束后赎回，免收赎回费。 3、私募基金是基金公司依法成立的，需要遵守《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》等，基金成立后要严格按照证监会的要求执行。 私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。 股权投资的特点包括： 1．股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。 2．股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。 3．股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。 在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。 私募基金是啥3 私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。简单的理解就是不向社会公开发行的方式募集资金。是相对公募基金而言的一种募集方式。 所谓私募就是私下募集。相对而言私募也就容易理解了： 第一，不可以做广告。 第二，只能向特定的对象募集。所谓特定的对象又有两个意思，一是指对方比较有钱具有一定的风险控制能力，二是指对方是特定行业或者特定类别的机构或者人。 第三，私募的募集对象数量一般比较少，比如200人以下。 私募基金的特点： 1、产品更有针对性。由于私募基金是向少数特定对象募集的，因此其投资目标更具针对性，更有可能为客户度身定做投资服务产品，组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。 2、更容易风格化。由于私募基金的进入门槛较高，主要面对的投资者更有理性，双方的关系类似于合伙关系，使得基金管理层较少受到开放式基金那样的随时赎回困扰。基金管理人只有像巴菲特那样充分发挥自身理念的优势，才能获取长期稳定的超额利润。 3、更高的收益率。这是私募基金的生命力所在，也是超越共同基金之处。由于基金管理人一致更加尽职尽责，有更好的空间实践投资理念，同时不必像公募基金那样定期披露详细的投资组合，投资收益率反而更高。
